□邵蓝洁

8月2日，北京科拓恒通生物技术股份有限公司（以下简称“科拓生物”）发布了2023年上半年业绩报告，实现营业收入1.40亿元，同比下降10.79%，实现归属于母公司所有者净利润 4033.26 万元，同比下降 10.01%。值得注意的是，其食用益生菌制品业务增长迅速，超过复配食品添加剂研发业务规模，成为第一大业务。

科拓生物的主要从事食用益生菌制品、动植物微生态制剂以及复配食品添加剂研发。复配食品添加剂产品包括复配增稠剂和复配增稠乳化剂，主要应用于酸奶及其他风味发酵乳制品，同时可应用于烘焙食品、含乳饮料、调制乳和植物蛋白饮料等食品饮料，主要起增稠、乳化和改善口感的作用，同时可以防止终端产品析水、蛋白沉降及脂肪上浮。

复配食品添加剂是科拓生物的传统基础业务，受下游消费市场及原材料上涨影响，营业收入及毛利出现一定的波动，使业绩短期承受较大压力。2023年上半年，复配食品添加剂营收4190.47万元，同比减少48.39%，毛利率为31.24%，同比减少14.42%。科拓生物解释，主要外购原材料中，淀粉受市场供需影响，2023年度价格同比上涨约 44.25%，造成报告期内复配食品添加剂毛利率同比下降。

食用益生菌制品近年来一直保持持续高速增长的势头。2023年上半年营收8625.28万元，同比增加60.53%，毛利率为64.77%，同比增长0.71%；食用益生菌制品的销售已经超过复配食品添加剂，成为科拓生物收入占比最大、盈利能力最强、市场竞争优势最明显的业务板块。

不过，科拓生物也提到，目前我国市场上无论是添加益生菌的乳制品和饮料，还是冲剂、饮品和固体饮料等益生菌终端消费品大多数都使用了科汉森、杜邦等跨国公司的菌种。根据智研咨询的相关调研数据，国内益生菌原料市场中，杜邦和科汉森合计市场占有率仍超过 80%，国产菌种的市场份额仍有待提高。在益生菌终端消费品上，其主要面临合生元、LifeSpace 等品牌的竞争。

动植物微生态制剂上半年营收为813.47万元，同比降低54%，毛利率40.03%，同比降低1.64%。动植物微生态制剂主要包括微生物饲料添加剂、生物农药、新型肥料等产品大类。目前科拓生物的动物微生态制剂主要应用于奶牛养殖和青贮，随着动植物微生态制剂生产基地于 2023 年第四季度全面投产，相关产品将覆盖猪、禽、宠物、水产等领域。

在报告期内，科拓生物的主要客户为蒙牛乳业、光明乳业、完达山乳业、新希望乳业、江中药业、上药信谊、圣牧高科等国内领先的乳制品企业、制药企业和畜牧养殖企业。科拓生物在风险提示中表示，营业收入主要来源于乳制品行业，客户主要来源于乳制品企业。由于新产品、新业务的拓展均需要一定的周期且存在不确定性，因此这一特点可能在未来一段时间内持续存在。此外，蒙牛乳业、伊利股份、光明乳业等龙头企业占据了我国乳制品行业的绝大部分市场份额，而我国乳制品行业的市场集中度还在继续提高，公司仍面临客户集中度较高的风险。

同时，由于客户主要来源于乳制品企业，科拓生物同时也受到乳制品行业的周期波动影响。

在近期举办的第十四届中国奶业大会上，中国奶业协会名誉会长高鸿宾直言，当下中国奶业面临着2008年以来最难的时刻，疫情期间，受消费者需求推动，国内乳品消费增速远超过去10年，但目前行业面临消费疲软、奶价下行、成本上升等压力。

中国工程院院士、中国奶业协会副会长任发政针对《中国奶业质量报告（2023）》解读称，2022年，中国奶业生产继续增长，规模化养殖比例进一步提高，乳品质量持续保持较高水平，但消费增长趋于平缓。规模以上乳制品加工企业主营业务收入4717.3亿元，同比增长1.1%，增速降低10.6个百分点；人均乳制品消费量42千克，比上一年减少0.6千克。

科拓生物表示，下游行业会因产品更新换代、行业周期等因素发生市场波动，相关因素将增加公司生产经营的不确定性。未来将进一步加强对宏观环境、行业、市场、客户层面的洞察，不断开拓符合市场需求的新兴产品，提升产品综合竞争力，有效抵御市场波动对公司带来的负面影响。