□文/图 本报记者 杨丽霞
随着现制茶饮、烘焙、冰淇淋等行业的蓬勃发展，稀奶油、黄油、无水奶油等乳品深加工产品市场需求迅速扩大，越来越多的乳企涌入这一赛道，希望在新一轮产业升级中抢占先机。据记者不完全统计，近两年宣布布局或已投产的乳品深加工项目投资总额已超百亿元，涵盖从奶酪、黄油到蛋白肽等多个品类。
然而，在密集落地的乳品深加工项目背后，一个根本性问题正悄然浮现：这条看似宽广的赛道，其真正的技术“深度”与可持续的盈利“长度”究竟如何？产能快速扩张的背后，是产业升级的必然，还是新一轮竞争力重复建设的开始？
结构性分化：需求与风险并存
市场对乳品深加工产品的需求并非整齐划一。“未来中国乳制品消费将呈现鲜明的结构性特征。”独立乳业分析师宋亮在接受本报记者采访时表示。
乳清蛋白被普遍认为前景最为广阔。“这源于‘一老一小’人群对解决代谢与吸收问题的刚性营养需求。”宋亮表示，中国正加速步入老龄化社会，同时婴幼儿营养需求持续升级，这两个特殊群体催生了庞大的专业营养市场。
黄油与稀奶油同样被看好。随着新式茶饮和烘焙市场的扩张，这些乳脂产品的需求预计将持续增长。宋亮预测，到2035年，黄油消费量有望实现翻番。
然而，奶酪品类却面临复杂局面。“其消费虽保持增长，但增速预计将长期低于国内产能扩张速度。”宋亮表示，这一结构性矛盾可能导致部分国产奶酪需要寻求海外市场出路。近期市场上出现的“奶皮子”等创新产品，本质仍是乳脂的物理形态变化，从侧面反映出基础乳脂品类可能面临阶段性供应过剩风险。
国内市场的结构性需求，直接推动了乳品深加工产能的集中落地。“当前再制干酪和稀奶油领域已初现产能过剩迹象。”宋亮认为，“随着乳品深加工新增产能持续释放，未来两年或将出现阶段性过剩。”同时，宋亮表示，“当下全球乳业正处于战略调整的深水区与机遇期的叠加阶段。当全球市场回归常态，欧美等国凭借其长期积累的技术工艺、规模效应及可能的成本优势，在乳品深加工原料领域将重获强大竞争力。届时，若国内原奶价格进入上升通道，我们的乳品深加工产品或将在国际市场上陷入价格与技术的双重被动局面。”
重塑贸易流：深加工的全球涟漪效应
中国的乳品深加工能力正在快速提升，自给能力不断增强，已直接产生显著的进口替代效应，其影响如涟漪般扩散至全球。荷兰合作银行食品农业研究部执行总监、高级分析师黄文君清晰地描绘了这一影响的演进路径。
黄文君表示，替代效应正呈现清晰的“梯队式”演进。第一波是全脂奶粉，“2021年从新西兰的进口量达到约84万吨的高峰。但现在来看，年进口量已经连续三年维持在40万吨左右，只有峰值时期的一半。”她认为，“即便未来进口量有所恢复，恐怕也难以再回到2021年时的顶峰状态。”
第二波将集中在乳脂产品上，包括稀奶油和黄油。黄文君分析，随着国内产能陆续投产，这类产品不仅能满足内需，未来也可能出口到中东、东南亚等地区，进而影响传统出口国。与此同时，加工乳脂的副产品——脱脂奶粉（SMP）进口量也连续下降。“我们预计，随着国内乳脂加工项目陆续投产，2026年脱脂奶粉进口量可能还会继续下降几万吨。”
对于技术含量更高的乳清蛋白，黄文君认为替代逻辑更为复杂，需“分品类”审视。她表示，传统奶酪复制路径在国内因消费习惯不同难以规模化，但膜过滤等新技术路径提供了可能。“它不需要通过生产奶酪，就能直接从原料中分离出乳清蛋白。”黄文君预计，未来几年国内将主要沿着这一技术路径进行探索。她表示，中国乳业原料的进口替代趋势需分品类看：全脂和脱脂奶粉的替代已非常明显；乳脂、黄油和奶酪的替代也会日益显著；而乳清蛋白则需分开——用于饲料的低蛋白乳清蛋白将长期依赖进口；用于人类营养品的高蛋白乳清蛋白则会出现一定的国产替代，但目前行业仍处于探索阶段。
“关于价格影响，目前还难以评估。”黄文君表示，中国乳品深加工目前的规模还不足以对全球价格产生单向影响。但她同时指出了一个更深层次的变化：“全球乳品加工商已开始根据中国产能释放带来的区域回报率变化，动态调整其全球生产布局。这本身就是一种深刻影响。”赛道的未来：回归技术本质
产能与贸易格局的巨变，最终将竞争拉回到一个最本质的问题：何为乳品深加工？这决定了国内乳企能否在未来的全球市场竞争中建立起可持续的优势。
“将原奶分离为奶油、蛋白粉或奶酪，这属于简单的深加工。”宋亮直言不讳，“其依赖的膜分离等技术已经相当成熟，技术门槛有限。”
真正的乳品深加工，其战略内涵远不止于此。宋亮比喻：“真正的深加工，是要将原奶‘吃干榨净’” 。其核心在于，通过生物技术将乳成分深度拆解、转化，生产出如小分子肽、氨基酸等高附加值原料。这不仅是技术升级，更是一种商业模式的革命——通过极致提升原奶的价值，来构建抵御奶价波动带来的风险。宋亮提醒，如果企业无法突破这一层，仅仅满足于生产稀奶油、再制干酪等通用原料，未来在与欧美的成本与技术竞争中，将难以立足。
然而，在实现“吃干榨净”的核心技术创新层面，国内产业仍面临严峻挑战。“真正的技术壁垒体现在从乳中高效分离提取具有生物活性的各类乳蛋白，攻克酪蛋白深度水解过程中产物苦涩味重、功能性肽得率低等关键技术难题。”宋亮指出，目前，这些尖端技术的研发与应用仍以国际乳业巨头为主导。
从成本与效益的经济模型，到全球贸易格局变迁，再到“吃干榨净”战略内核，所有分析均指向一个结论：在完成初期的产能布局与进口替代后，行业的下一阶段发展核心，将取决于在高附加值、高技术壁垒原料上的实质性突破。
这种向高附加值突破的趋势，已在产业实践中加速显现。2025年12月6日，蒙牛宣布完成包括马斯卡彭奶酪、乳铁蛋白、披萨奶酪、脱盐乳清粉D90及胶束酪蛋白MCC在内的一系列产品的测试工作，其中马斯卡彭奶酪已率先上市。这一产品矩阵的拓展，展现出了国内龙头企业正将其深加工路径，从基础品类分离向高附加值生物活性成分提取与高端干酪产品延伸。
这标志着行业对乳品深加工的定义正在被系统性重构。它已绝非生产线的简单延伸，而是一场围绕乳源生物活性物质分离纯化、分子结构定向修饰与功能精准验证的全面科技竞赛。其战略目标，是构建起一套不依赖原奶价格周期波动，而是以自主核心技术驱动价值的全新盈利模型与风险抵御体系。
随着消费者健康意识不断提升，功能营养食品市场正迎来爆发式增长，未来国内乳品市场对于深加工原料需求量非常大，尤其是对于优质乳清蛋白中含量更丰富的α-乳白蛋白需求量更高，这个毫无疑问。”宋亮表示，乳品深加工产品的品质决定了企业在这个赛道发展的未来。